Apakah Penjual Opsi Memiliki Ujian Trading Meskipun tentu saja ada banyak pilihan strategi pembelian yang tersedia bagi pedagang, opsi data kadaluwarsa yang diperoleh dari CME yang mencakup periode tiga tahun menunjukkan bahwa pembeli bertarung melawan rintangan. Berdasarkan data yang diperoleh dari CME, saya menganalisis lima pasar opsi utama CME - Sampp 500, eurodolar, yen Jepang, ternak hidup dan Nasdaq 100 - dan menemukan bahwa tiga dari setiap empat opsi kadaluarsa tidak berharga. Sebenarnya, dari put options saja, 82,6 kedaluwarsa tidak berharga untuk kelima pasar ini. Tiga pola utama muncul dari penelitian ini: (1) rata-rata, tiga dari setiap empat opsi yang dimiliki sampai kadaluwarsa berakhir tidak berharga (2) pangsa tempat dan panggilan yang kadaluarsa tidak berharga dipengaruhi oleh kecenderungan utama yang mendasari dan (3 ) Penjual opsi masih keluar kedepan bahkan saat penjual sedang melawan tren. Data CME Berdasarkan studi CME tentang opsi yang akan berakhir dan dieksekusi yang mencakup periode tiga tahun (1997, 1998 dan 1999), rata-rata 76,5 dari semua opsi yang dimiliki hingga kadaluarsa di Chicago Mercantile Exchange kadaluwarsa tidak berharga (dari uang). Rata-rata ini tetap konsisten untuk periode tiga tahun: 76,3, 75,8 dan 77,5 masing-masing, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1. Dari tingkat umum ini, oleh karena itu, kita dapat menyimpulkan bahwa untuk setiap opsi yang dieksekusi dalam uang pada saat kadaluarsa, ada tiga kontrak pilihan Yang kadaluarsa keluar dari uang dan dengan demikian tidak berharga, berarti penjual pilihan memiliki peluang lebih baik daripada pembeli opsi untuk posisi yang dipegang sampai kadaluarsa. Gambar 1 - Persentase CME Latihan amp Expired Worthless Options Sumber: CME ExercisedExpired Recap Untuk Laporan Kontrak Kadaluarsa Kami menyajikan data sebagai opsi yang dilakukan dibandingkan dengan yang kadaluarsa tidak berharga. Gambar 2 berisi angka sebenarnya, menunjukkan bahwa terdapat 20.003.138 opsi yang belum habis masa berlakunya (tidak berharga) dan 6.113.438 pilihan (di uang). Opsi futures yang ada di uang saat kadaluarsa dilakukan secara otomatis. Oleh karena itu, kami dapat memperoleh total opsi tanpa kadaluarsa dengan mengurangi jumlah yang dieksekusi dari opsi total yang dimiliki hingga kadaluarsa. Ketika kita melihat lebih dekat data, kita akan bisa melihat pola tertentu, seperti bagaimana bias tren di bawahnya mempengaruhi pangsa opsi panggilan versus opsi put yang tidak berharga. Jelas, bagaimanapun, keseluruhan pola adalah bahwa sebagian besar opsi kadaluarsa tidak berharga. Gambar 2 - Jumlah Latihan CME Amp Expired Call dan Pilihan yang Tidak Berguna Sumber: Rekaman CME yang Diperlukan untuk Laporan Kontrak Kadaluarsa Rata-rata tiga tahun opsi yang dieksekusi (dalam uang) versus opsi yang kedaluwarsa tidak berharga (dari uang) untuk pasar yang diperiksa di bawah Konfirmasikan apa yang ditunjukkan oleh keseluruhan temuan: bias yang mendukung penjual pilihan. Pada Gambar 3, jumlah total opsi yang dieksekusi (dalam uang) dan opsi yang tidak habis kadaluwarsa untuk SampP 500, NASDAQ 100, eurodollar, yen Jepang dan ternak hidup disajikan. Untuk kedua posisi dan panggilan yang diperdagangkan di masing-masing pasar ini, opsi yang kedaluwarsa tidak berarti melebihi jumlah yang kadaluarsa dalam uang. Misalnya, jika kita mengambil opsi indeks saham berjangka SampP 500, sebanyak 2.739.573 opsi pasang kadaluarsa tidak berharga dibandingkan dengan hanya 177.741 yang kadaluarsa dalam uang. Seperti pilihan panggilan, tren pasar bullish utama membantu pembeli, yang melihat 843.414 opsi panggilan tidak berharga dibandingkan dengan 587.729 yang akan habis dalam uang - jelas merupakan kinerja yang jauh lebih baik oleh Pilihan pembeli daripada menempatkan pembeli. Eurodolar, sementara itu, memiliki 4.178.247 opsi put yang tidak berharga, sementara 1.041.841 kadaluarsa dalam uang. Pembeli panggilan Eurodolar, bagaimanapun, tidak melakukan jauh lebih baik. Sebanyak 4.301.125 opsi panggilan kadaluarsa tidak berharga sementara hanya 1.378.928 yang berakhir dengan uang, meskipun trennya naik (yaitu bullish). Seperti sisa data dalam penelitian ini menunjukkan, bahkan saat bertransaksi dengan tren utama, kebanyakan pembeli masih kehilangan posisi yang bertahan hingga kadaluarsa. Gambar 4 - Persentase Latihan Pilihan Kontrak yang Diperoleh Sumber: Hasil Perekrutan CME Diperpanjang untuk Laporan Kontrak Kadaluarsa Gambar 4 menyajikan data dalam hal persentase, yang membuatnya sedikit lebih mudah untuk melakukan perbandingan. Untuk kelompok secara keseluruhan, letakkan opsi yang kadaluwarsa tidak berharga untuk seluruh kelompok memiliki persentase tertinggi, dengan 82,6 habis masa berlakunya habis. Persentase opsi panggilan yang kedaluwarsa tidak berharga, sementara itu, mencapai 74,9. Persentase opsi put yang kadaluarsa tidak berharga berada di atas rata-rata keseluruhan penelitian yang dikutip sebelumnya (dari semua pilihan futures CME, 76,5 kadaluarsa tidak berharga) karena opsi indeks saham pada futures (Nasdaq 100 dan SampP 500) memiliki jumlah opsi put Kedaluwarsa, masing-masing 95,2 dan 93,9. Bias yang mendukung penempatan penjual dapat dikaitkan dengan bias bullish yang kuat dari indeks saham selama periode ini, meskipun beberapa penurunan pasar yang tajam namun singkat. Data untuk tahun 2001-2003, bagaimanapun, mungkin menunjukkan adanya pergeseran ke arah lebih banyak panggilan yang tidak berharga, yang mencerminkan perubahan pada tren pasar beruang utama sejak awal tahun 2000. Kesimpulan Data yang disajikan dalam penelitian ini berasal dari laporan tiga tahun yang dilakukan oleh CME dari semua Opsi futures yang diperdagangkan di bursa. Meski bukan keseluruhan ceritanya, data tersebut menunjukkan secara keseluruhan bahwa penjual opsi memiliki keuntungan dalam bentuk bias terhadap opsi yang kedaluwarsa dari uang (tidak berharga). Kami menunjukkan bahwa jika penjual opsi berdagang dengan kecenderungan yang mendasari, keuntungan ini meningkat secara substansial. Namun jika penjual salah tentang trennya, ini tidak secara dramatis mengubah probabilitas kesuksesan. Secara keseluruhan, pembeli, oleh karena itu, tampaknya menghadapi kerugian yang ditentukan relatif terhadap penjual. Meskipun kami menyarankan agar data mengecilkan kasus penjualan karena tidak memberi tahu kami berapa banyak opsi yang kadaluarsa dalam memenangkan uang daripada kehilangan perdagangan, data harus cukup dikatakan untuk mendorong Anda berpikir untuk mengembangkan strategi penjualan seperti Pendekatan utama Anda untuk opsi perdagangan. Karena itu, bagaimanapun, kita harus menekankan bahwa strategi penjualan dapat melibatkan risiko substansial (pembeli, berdasarkan definisi, menghadapi kerugian terbatas), jadi penting untuk menerapkan pengelolaan uang ketat dan berdagang hanya dengan modal berisiko saat menerapkan strategi penjualan. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Panduan Strategi Pilihan Opsi Bagi Pemula Opsi adalah kontrak derivatif bersyarat yang memungkinkan pembeli dari kontrak a. k.a pemegang opsi, untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga yang dipilih. Pembeli opsi dikenai biaya yang disebut premium oleh penjual untuk hak semacam itu. Jika harga pasar tidak menguntungkan bagi pemegang opsi, mereka akan membiarkan opsi tersebut kadaluarsa tidak berharga dan dengan demikian memastikan bahwa kerugian tersebut tidak lebih tinggi daripada premi. Sebaliknya, penjual pilihan, penulis pilihan a. k.a menganggap risiko lebih besar daripada pilihan pembeli, itulah sebabnya mereka menuntut premi ini. (Baca lebih lanjut tentang: Pilihan Dasar). Pilihan dibagi menjadi pilihan call dan put. Opsi panggilan adalah tempat pembeli kontrak membeli hak untuk membeli aset dasar di masa depan dengan harga yang telah ditentukan, yang disebut harga pelaksanaan atau harga strike. Opsi put adalah dimana pembeli memperoleh hak untuk menjual underlying asset di masa mendatang dengan harga yang telah ditentukan. Mengapa opsi perdagangan bukan aset langsung Ada beberapa keuntungan dari opsi perdagangan. Chicago Board of Option Exchange (CBOE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menawarkan opsi pada berbagai macam saham dan indeks tunggal. (Lihat: Apakah Pilihan Penjual Memiliki Tepian Trading). Pedagang dapat menyusun strategi pilihan mulai dari yang sederhana biasanya dengan satu pilihan, hingga opsi yang sangat rumit yang melibatkan beberapa opsi posisi simultan. Berikut ini adalah strategi pilihan dasar untuk pemula. (Lihat juga: 10 Strategi Opsi Yang Harus Dietahui). Membeli panggilan jangka panjang Ini adalah posisi pedagang yang disukai: Bullish pada saham atau indeks tertentu dan tidak ingin mengambil risiko modal mereka jika terjadi pergerakan turun. Ingin mengambil keuntungan leverage di pasar bearish. Pilihan adalah instrumen leverage sehingga memungkinkan pedagang untuk memperkuat keuntungan dengan mempertaruhkan jumlah yang lebih kecil daripada yang seharusnya diminta jika aset dasarnya diperdagangkan sendiri. Pilihan standar pada satu saham setara dengan 100 saham. Dengan opsi trading, investor bisa memanfaatkan opsi leveraging. Misalkan trader ingin menginvestasikan sekitar 5000 di Apple (AAPL), trading sekitar 127 per saham. Dengan jumlah ini, bisa membeli 39 saham seharga 4953. Misalkan harga saham naik sekitar 10 sampai 140 selama dua bulan ke depan. Mengabaikan biaya broker, komisi atau transaksi, portofolio pedagang akan naik menjadi 5448, membuat trader tersebut mendapatkan pengembalian dolar bersih sebesar 448 atau sekitar 10 pada modal yang diinvestasikan. Dengan adanya investasi pedagang yang ada, heshe bisa membeli 9 pilihan untuk 4.997,65. Ukuran kontraknya adalah 100 saham Apple, sehingga trader tersebut secara efektif membuat kesepakatan sebanyak 900 saham Apple. Sesuai skenario di atas, jika harga naik menjadi 140 pada saat kadaluarsa pada tanggal 15 Mei 2015, posisi trader dari posisi opsi adalah sebagai berikut: Laba bersih dari posisi 11.700 4.997,65 6.795 atau 135 pengembalian modal yang diinvestasikan, Return yang jauh lebih besar dibandingkan dengan mendasarkan underlying asset secara langsung. Risiko strategi: Para pedagang kehilangan potensi dari panggilan yang panjang terbatas pada premi yang dibayarkan. Potensi keuntungan tidak terbatas, artinya imbal hasil akan meningkat sama seperti harga aset yang mendasari meningkat. (Pelajari lebih lanjut di: Mengelola Risiko dengan Strategi Opsi: Panggilan Panjang dan Pendek dan Letakkan Posisi). Membeli menempatkan panjang menempatkan Ini adalah posisi yang disukai pedagang yang: Bearish pada pengembalian yang mendasari tetapi tidak ingin mengambil risiko gerakan yang merugikan dalam strategi menjual pendek. Berharap memanfaatkan posisi leveraged. Jika trader bearish di pasaran, dia bisa short menjual aset seperti Microsoft (MSFT) misalnya. Namun, membeli put option pada saham bisa menjadi alternatif strategi. Opsi put akan memungkinkan trader mendapatkan keuntungan dari posisi jika harga saham turun. Jika di sisi lain harganya memang naik, trader kemudian bisa membiarkan option kedaluwarsa hanya kehilangan premi saja. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Stock Expiration Cycles). Risiko strategi: Potensi kerugian terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut (biaya opsi dikalikan dengan ukuran kontrak). Karena fungsi pembayaran dari long put didefinisikan sebagai max (harga harga pelaksanaan - harga saham - 0), keuntungan maksimum dari posisi dibatasi, karena harga saham tidak dapat turun di bawah nol (lihat grafik). Ini adalah posisi pedagang yang disukai: Jangan mengharapkan perubahan atau kenaikan harga yang mendasar. Ingin membatasi potensi kenaikan dalam pertukaran proteksi turun yang terbatas. Strategi call yang tercakup melibatkan posisi short dalam call option dan long position pada underlying asset. Posisi panjang memastikan bahwa short call writer akan memberikan harga pokok jika trader lama menjalankan pilihannya. Dengan keluarnya opsi uang, trader mengumpulkan sejumlah kecil premi, juga membiarkan potensi kenaikan yang terbatas. (Baca lebih lanjut di: Memahami Out Of The Money Options). Premi yang terkumpul mencakup potensi kerugian penurunan sampai batas tertentu. Secara keseluruhan, strategi tersebut secara sintetis mereplikasi opsi put pendek, seperti yang diilustrasikan pada grafik di bawah ini. Misalkan pada tanggal 20 Maret 2015, seorang trader menggunakan 39.000 untuk membeli 1000 saham BP (BP) sebesar 39 per saham dan sekaligus menulis 45 call option dengan harga 0,35, akan berakhir pada tanggal 10 Juni. Hasil bersih dari strategi ini adalah arus keluar 38.650 (0.351.000 391.000) dan dengan demikian total pengeluaran investasi dikurangi dengan premi 350 yang dikumpulkan dari posisi opsi short call. Strategi dalam contoh ini menyiratkan bahwa trader tidak mengharapkan harga bergerak di atas 45 atau jauh di bawah 39 selama tiga bulan ke depan. Kerugian dalam portofolio saham sampai dengan 350 (jika harga turun menjadi 38,65) akan diimbangi oleh premi yang diterima dari posisi opsi, sehingga proteksi downside terbatas akan disediakan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Memotong Pilihan Risiko Dengan Panggilan Tercakup). Risiko strategi: Jika harga saham meningkat lebih dari 45 saat kadaluarsa, opsi short call akan dilakukan dan trader harus memberikan portofolio saham, kehilangan seluruhnya. Jika harga saham turun secara signifikan di bawah 39 mis. 30, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, namun portofolio saham juga akan kehilangan nilai signifikan secara signifikan sedikit kompensasi sama dengan jumlah premi. Posisi ini lebih disukai oleh trader yang memiliki underlying asset dan menginginkan proteksi downside. Strategi ini melibatkan posisi panjang dalam underlying asset dan juga posisi put option yang panjang. (Untuk bacaan terkait, lihat: Strategi Strategi Penawaran Cover Cover Cover). Strategi alternatif adalah menjual underlying asset, namun trader mungkin tidak ingin melikuidasi portofolio. Mungkin karena heshe mengharapkan keuntungan modal yang tinggi dalam jangka panjang dan karena itu mencari perlindungan dalam jangka pendek. Jika harga dasar meningkat pada saat jatuh tempo. Opsi kedaluwarsa tidak berharga dan pedagang kehilangan premi namun tetap memiliki keuntungan dari kenaikan harga pokok yang dipegangnya. Di sisi lain, jika harga yang mendasari menurun, posisi portofolio pedagang kehilangan nilai namun kerugian ini sebagian besar ditutup oleh keuntungan dari posisi opsi put yang dilakukan dalam situasi tertentu. Oleh karena itu, posisi protektif dapat dianggap sebagai strategi asuransi. Pedagang dapat menetapkan harga pelaksanaan di bawah harga saat ini untuk mengurangi pembayaran premi dengan mengorbankan penurunan perlindungan downside. Hal ini dapat dianggap sebagai asuransi yang dapat dikurangkan. Misalkan misalnya investor membeli 1000 saham Coca-Cola (KO) dengan harga 40 dan ingin melindungi investasi dari pergerakan harga yang merugikan selama tiga bulan ke depan. Pilihan put berikut tersedia: 15 Juni 2015 pilihan Tabel ini menunjukkan bahwa biaya perlindungan meningkat dengan tingkatpadanya. Misalnya, jika trader ingin melindungi portofolio investasi terhadap penurunan harga, dia bisa membeli 10 opsi opsi pada strike price 40. Dengan kata lain, dia bisa membeli opsi uang yang sangat mahal. Pedagang akan membayar 4.250 untuk opsi ini. Namun, jika trader bersedia mentolerir beberapa tingkat risiko downside. Dia bisa memilih lebih murah dari pilihan uang seperti 35 put. Dalam hal ini, biaya posisi opsi akan jauh lebih rendah, hanya 2.250. Risiko strategi: Jika harga tetesan yang mendasari, potensi kerugian dari strategi keseluruhan dibatasi oleh selisih antara harga saham perdana dan harga strike plus premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Pada contoh di atas, pada harga strike 35, kerugiannya terbatas pada 7,25 (40-352,25). Sementara potensi kehilangan strategi yang terkait dengan opsi uang akan terbatas pada pilihan premium. Pilihan menawarkan strategi alternatif bagi investor untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan underlying securities. Ada beragam strategi yang melibatkan kombinasi opsi, underlying asset dan derivatif lainnya yang berbeda. Strategi dasar untuk pemula adalah membeli telepon, membeli barang, menjual panggilan tertutup dan membeli tempat perlindungan, sementara strategi lain yang melibatkan opsi memerlukan pengetahuan dan keterampilan yang lebih canggih dalam derivatif. Ada keuntungan dari opsi trading daripada underlying asset, seperti proteksi downside dan imbal hasil leveraged, namun ada juga kekurangan seperti persyaratan pembayaran premi dimuka. Ingin belajar bagaimana berinvestasi Dapatkan rangkaian email gratis 10 minggu yang akan mengajarkan cara memulai investasi. Disampaikan dua kali seminggu, langsung ke kotak masuk Anda. Perdagangan opsi saham tampaknya berisiko, tapi bisakah saya menghasilkan lebih banyak uang di pasar yang rumit Layanan pembinaan pribadi gratis kami akan menunjukkan kepada Anda bagaimana memilih toleransi risiko Anda sendiri saat Anda mencari perdagangan. Strategi seperti panggilan tertutup, naked puts, kawakan dan kerah sebenarnya kurang berisiko daripada memiliki saham sendiri. Jika Anda masih ragu, cukup jadwal sesi pelatihan. Saya telah mengambil pilihan seminar tapi saya tidak yakin bagaimana menemukan perdagangan yang saya ajarkan. Kami berbicara dengan investor yang lulus semua seminar populer setiap hari kami tahu apa yang Anda cari dan bagaimana membuat Anda menyiapkan penggunaan PowerOptions untuk menerapkan metode perdagangan apa pun. Paket alat PowerOptions dibangun oleh investor mandiri untuk investor mandiri. Kami telah menghabiskan 17 tahun terakhir menggabungkan setiap alat yang Anda perlukan untuk menemukan, membandingkan, menganalisis, dan mengelola portofolio mandiri Anda. PowerOpt benar-benar situs yang hebat secara keseluruhan dan kami senang menggunakannya dan terus. Mesin pencari terbaik yang pernah saya pakai untuk saham dan options trade hunting. James M. - 932012 Anda dapat menemukan hasil terbaik. Alat kami dapat membantu Seiring dengan rangkaian lengkap materi pendidikan dan dukungan pelanggan bebas pulsa premium, PowerOptions menyediakan data penting yang perlu Anda investasikan dengan opsi saham. Teknologi SmartSearchXLreg yang telah dipatenkan kami tidak tersedia di tempat lain. Cara terbaik untuk Menemukan, Membandingkan, Menganalisis, dan Menghasilkan Uang Di Perdagangan Opsi Saham. PowerOptionsreg adalah satu-satunya penyedia data berbasis internet yang memberi investor SmartSearchXLreg, teknologi pendukung keputusan yang dipatenkan yang mengidentifikasi perdagangan opsi dengan return tertinggi. PowerOptions menawarkan kemudahan dan kontrol yang diperlukan untuk secara otomatis menyortir, menyaring dan menganalisa semua 4.500 saham pilihan dan 860.000 opsi online untuk menemukan investasi guna memenuhi tujuan keuntungan Anda. Hanya PowerOptions yang mengumpulkan data penting yang tepat waktu, analisis ekstensif, dan pilihan informasi yang komprehensif. Semua alat online yang Anda butuhkan untuk keunggulan kompetitif. Plus uji coba gratis 14 hari, panduan pengguna online yang mudah, dukungan bebas pulsa, dan Jaminan Kinerja PowerOptions kami. Lima alasan mengapa Anda memerlukan PowerOptionsreg: Menghasilkan Uang Lebih Banyak - Data dan alat yang Anda perlukan untuk memeras lebih banyak uang dari portofolio saham Anda. Investasikan Aman - Data penting yang penting yang Anda butuhkan untuk melakukan lindung nilai terhadap portofolio saham Anda terhadap kerugian di pasar yang tidak dapat diprediksi ini. Berinvestasi lebih cerdas - Data yang Anda butuhkan untuk membuat keputusan yang cepat, jelas, dan tepat. Anda bisa berdagang dengan yakin bahwa Anda telah menemukan investasi terbaik. Hemat Waktu - Tidak perlu membuang waktu untuk mengunyah angka. Dengan beberapa klik cepat PowerOptions melakukan semuanya untuk Anda, disajikan dalam tabel untuk perbandingan yang mudah. Prioritas Pertama Kami Adalah Anda - Kami memberikan dukungan pelanggan premium untuk nomor bebas pulsa untuk menjawab pertanyaan Anda. Jaminan Kinerja PowerOptions Komitmen kami terhadap kesuksesan finansial Anda. Jika selama sebulan Anda tidak membuat setidaknya lima kali biaya langganan Anda pada perdagangan opsi Anda, biaya berlangganan bulan depan Anda akan gratis. Rincian Penjaminan Kinerja. The PowerOptions 14 Day Free Trial Tidak diperlukan kartu kredit. Hanya alamat email anda Akses penuh ke semua area di situs investasi pilihan kami Data, alat, dan laporan yang Anda butuhkan untuk keunggulan kompetitif yang penting. Gunakan teknologi SmartSearchXL yang telah dipatenkan untuk menemukan investasi dengan return tertinggi. Dukungan, tutorial dan bantuan untuk investor opsi di semua tingkatan. Dukungan pelanggan ahli. Panggil (302) 992-7971. Power Options - Opsi Saham Berinvestasi - Opsi Saham Trading Free Trial - Options Trading Software
No comments:
Post a Comment